上市銀行ESG報(bào)告信披質(zhì)量持續(xù)提升 “第二張財(cái)報(bào)”投資參考性待加強(qiáng)

 

盡管上市銀行ESG報(bào)告質(zhì)量在持續(xù)提升，但受制于多重因素，報(bào)告內(nèi)容的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范性仍有待提高，這體現(xiàn)在以下幾個(gè)層面：

 

其一，可定量描述的指標(biāo)用定性描述，投資者難以知曉公司具體的ESG治理情況。例如，有的上市銀行將氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)的影響表述為“不良資產(chǎn)率上升”“收入下降”“運(yùn)營(yíng)成本增加”，但沒(méi)有具體量化數(shù)值。類(lèi)似的表述還有“風(fēng)險(xiǎn)可控”“影響有限”，表述較為模糊、籠統(tǒng)。

 

其二，重點(diǎn)指標(biāo)可比性弱。例如，同樣是環(huán)境維度下綠色信貸余額披露，有的銀行采用的是國(guó)家金融監(jiān)督管理總局口徑，有的銀行采用的是中國(guó)人民銀行口徑，投資者無(wú)法知曉某項(xiàng)指標(biāo)在行業(yè)中的橫向排名。

 

其三，有大量“個(gè)性化”指標(biāo)，投資者難以準(zhǔn)確理解其參考價(jià)值。目前上市銀行披露的ESG報(bào)告?zhèn)戎攸c(diǎn)各不相同，且每個(gè)大議題下的子議題差異也很大。相比之下，上市銀行在年報(bào)、季報(bào)中披露的利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表一目了然，投資者可清晰了解公司的經(jīng)營(yíng)情況。

 

就當(dāng)前上市銀行ESG披露現(xiàn)狀，曾剛坦言，目前我國(guó)上市銀行ESG報(bào)告實(shí)際效果受到多方面限制，功能實(shí)現(xiàn)有限。主要障礙在于：一是報(bào)告披露規(guī)范性不強(qiáng)，標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、定量數(shù)據(jù)缺乏、可比性和完整性不足，難以為投資者提供有力、權(quán)威的決策參考；二是國(guó)內(nèi)外ESG評(píng)級(jí)體系差異大，缺乏公認(rèn)的本土標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致各類(lèi)報(bào)告和評(píng)級(jí)結(jié)果公信力不足，無(wú)法有效提升市場(chǎng)認(rèn)可度和投資者信心；三是銀行自身ESG治理基礎(chǔ)有待加強(qiáng)，綠色金融和責(zé)任投資面臨回報(bào)周期長(zhǎng)、數(shù)據(jù)碎片化、整合難等實(shí)際挑戰(zhàn)，影響了ESG成效的真實(shí)體現(xiàn)和外部傳播。

 

曾剛表示，在這一背景下，當(dāng)前上市銀行ESG報(bào)告對(duì)投資價(jià)值與品牌影響力的提升更多停留在“表層展示”和“政策響應(yīng)”層面，遠(yuǎn)未形成具有戰(zhàn)略價(jià)值和市場(chǎng)公信力的“第二張財(cái)報(bào)”。要真正實(shí)現(xiàn)其功能，還需提升披露規(guī)范性，完善評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)治理水平和技術(shù)支撐。

 

從制度建設(shè)層面來(lái)看，我國(guó)ESG信息披露制度建設(shè)在加速推進(jìn)，但制度建設(shè)時(shí)間尚短，一些細(xì)分行業(yè)規(guī)范仍待加強(qiáng)。比如，《指引》《指南》為上市公司ESG信息披露提供了參考框架，但由于不同行業(yè)披露的ESG信息差異較大，規(guī)則尚難以細(xì)化到每個(gè)行業(yè)。

 

除制度環(huán)境之外，銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)本身的復(fù)雜性、不同銀行經(jīng)營(yíng)的差異性、各銀行信息披露的主動(dòng)性也存在差異，共同造成了上市銀行ESG治理及信息披露報(bào)告的巨大差異。香港大學(xué)賽馬會(huì)環(huán)球企業(yè)可持續(xù)發(fā)展研究所所長(zhǎng)何國(guó)俊向記者表示，上市銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，覆蓋行業(yè)和客戶廣泛，涉及大量ESG相關(guān)數(shù)據(jù)，信息來(lái)源分散。這類(lèi)機(jī)構(gòu)的ESG信息披露工作本身難度就比較大。加之難以有效評(píng)估ESG信息披露對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的實(shí)際影響，因此，銀行機(jī)構(gòu)信息披露的內(nèi)生動(dòng)力并不強(qiáng)。

 

ESG報(bào)告披露不完善背后的深層次原因，是上市銀行在踐行ESG理念時(shí)存在諸多阻力。曾剛認(rèn)為，上市銀行在經(jīng)營(yíng)層面踐行ESG理念時(shí)，主要還存在以下問(wèn)題：一是綠色金融與責(zé)任投資動(dòng)力不足，綠色信貸、ESG投資回報(bào)周期長(zhǎng)，與銀行追求短期業(yè)績(jī)的壓力存在矛盾，導(dǎo)致銀行積極性有限；二是內(nèi)部治理與戰(zhàn)略融合不深，一些銀行將ESG作為合規(guī)任務(wù)，未真正融入公司戰(zhàn)略與文化，部門(mén)協(xié)作和評(píng)價(jià)激勵(lì)機(jī)制尚不完善；三是ESG風(fēng)險(xiǎn)管理和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱，銀行缺乏系統(tǒng)的ESG風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、綠色資產(chǎn)識(shí)別和跟蹤機(jī)制，難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和管控相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，客戶及供應(yīng)鏈的ESG信息收集和整合難度大。

 

由于ESG報(bào)告披露的復(fù)雜性，國(guó)外銀行也出現(xiàn)了類(lèi)似的披露難題。據(jù)惠譽(yù)常青可持續(xù)評(píng)估有限公司董事劉虹蘭介紹，從境外銀行ESG信息披露實(shí)踐來(lái)看，不同銀行發(fā)布的ESG信息質(zhì)量水平也參差不齊。

 

鑒于當(dāng)前上市銀行ESG報(bào)告披露現(xiàn)狀，部分銀行股個(gè)人投資者向記者坦言，ESG報(bào)告內(nèi)容龐雜，自己在評(píng)估銀行股投資價(jià)值時(shí)，重點(diǎn)還是看年報(bào)和季報(bào)，幾乎不去研究ESG報(bào)告。